שוק ההון נהנה בשנים האחרונות מצמיחה אדירה ומאז המשבר הגדול האחרון שפקד אותו ב 2008 הוא נהנה ממגמת עליה עקבית ומרשימה. אנו מוציאים מכלל חשבון את המיני משבר שאירע עקב מגפת הקורונה בסוף הרבעון הראשון של 2020 מאחר וזה חלף מהר מאוד והשוק התאושש לרמתו המקורית לפני המשבר בתוך מספר חודשים בודד.
כעת משקיעי שוק ההון נמצאים בדילמה, מצד אחד לא יתכן שהבורסה רק תעלה כל הזמן ובאוויר מרחפת סכנת בועה כל שהיא ובנוסף לכך שערי הריבית הנמוכים הפכו את השוק ליקר.
המשקיע הישראלי מטבעו אוהב נדל"ן
האלטרנטיבה לשוק ההון היא כזאת שאצלנו קצת קשה לכנותה אלטרנטיבה משום שהיא ההשקעה המתנחלת בליבם של המשקיעים בישראל באופן הטבעי ביותר כבר שנים רבות מאוד. המשקיע הישראלי אוהב נדל"ן ורואה בו השקעה בטוחה ומשתלמת גם אם הנתונים האמיתיים לא תמיד הסתדרו עם התחושה הזו.
אך מה לעשות שגם שוק הנדל"ן שהוא אכן אפיק ההשקעה הקלאסי וברירת המחדל של המשקיע הישראלי רותח בתקופה זו לאחר גל התייקרויות שפקד אותו בשני העשורים האחרונים ואף חווה האצה נוספת עקב משבר הקורונה כך שחובה לנהוג בו ביצירתיות מצד אחד ובמשנה זהירות מצד שני. הרי אף אחד לא באמת יודע לומר לאן הדברים הולכים בשנים הבאות. יש הטוענים לבועה שחייבת להתפוצץ ויש שאומרים שהעליות צפויות להמשיך ואף להתגבר בשנים הבאות.
עולם ההשקעות עדיין משתנה לנו מול העיניים
בכל מקרה, כל משקיע יודע שפיזור סיכונים והקטנת חשיפה לסיכון ספציפי הם חובה בהשקעות בכלל ובהשקעות אלטרנטיביות בפרט. המטרה היא תמיד לייצר תשואה ברמת וודאות גבוהה יותר תוך הקטנת הסיכון גם אם על חשבון התשואה.
המשקיע האלטרנטיבי בשוק הנדל"ן חייב אסטרטגיה ברורה, חשיבה יצירתית וגם לא מעט סבלנות כדי להצליח ולממש את ההשקעות ולקצור הצלחה.
כמו כן חובה עליו להיטיב ולקרוא את העתיד ומפת השינויים ההכרחיים בשוק הנדל"ן, העולם משתנה לנו מול העיניים וסוגי השקעות שהיו פופולריות בשנים שעברו, הופכות עם הזמן ללא רלוונטיות, מי שמיטיב לזהות מגמות אלו וקורא נכון את המפה, מצמצם סיכונים ומגדיל את הסיכוי להשקעות בנכסים שקרנם עולה עם הזמן.
השוק השתכלל, נשארו הזדמנויות אך רמת הסיכון עלתה
בעולם ההשקעות האלטרנטיביות החדש אליו בו אנו נמצאים שלאחרונה הפך לשוק השקעות סטנדרטי מבחינת פיקוח ורגולציה ישנן עדיין הזדמנויות מצויינות יחד עם סיכונים רבים שנוצרו על ידי שחקנים אופורטוניסטיים שנכנסו לתחום ומנסים לנצל את העליות החדות בו ופועלים בחוסר מקצועיות תוך חשיפת המשקיעים לסיכונים מיותרים.
הסיכונים בתחום ההשקעות האלטרנטיביות וממה יש להיזהר
תחום ההשקעות האלטרנטיביות מתחלק בגדול לשלוש קבוצות עיקריות שהן השקעה בנדל"ן מניב, השקעה במימון נדל"ן והשקעה ביזמות נדל"ן. האחרון מבין השלושה הוא תחום שאינו מפוקח ובו עלינו לנקוט משנה זהירות הבא לידי ביטוי פשוט בבדיקות עומק יסודיות של כל הגורמים המעורבים בפרויקט על מנת להצליח לנבא במקסימום שנוכל את הצלחת הפרויקט.
בהשקעה בנדל"ן מניב, אנחנו נמצאים באזור סיכון מבוקר יותר אך גם בו עלינו לבצע בדיקות מעמיקות לצורך הגברת הוודאות הן מצידו של הנכס כמניב הכנסה כמובטח וביציבות מרבית והן לגבי עליית ערך צפויה שהיא גם תמיד חלק מההשקעה. הבדיקות הן לגבי סוג הנכס, המיקום, קהל השוכרים הפוטנציאלי, הסבירות שיעמוד ריק וכדו'.
בתחום מימון הנדל"ן הסיכונים הם דומים מהותית ליזמות נדל"ן. גם פה עליכם לנסות ככל שתוכלו להימנע מסיכונים כבדים היות ואתם משקיעים בפרויקט שנמצא בתחילת דרכו או אף בשלב התכנון שלו ודברים רבים יכולים להשתבש ולעכב את הפרויקט מה שישפיע רבות על כדאיות והצלחת ההשקעה. חובה להיכנס לעומק בנושא הרגולטורי, לבצע בדיקת רקע ליזמים וכמובן לבדוק לגבי אישורי הבנייה, האם כבר התקבלו ואם לא מתי צפויים.