כל השקעה בשוק ההון חושפת את המשקיע לסיכון מסוים – אבל כשמודעים לכך, ניתן למפות את הסיכונים ולמצוא מענה לכל תרחיש בעייתי. כך תצמצמו את הסיכוי לנפילות כואבות ותבנו תיק השקעות מאוזן ויציב
שוק ההון הוא עולם מורכב להפליא ותזזיתי מאוד, אבל גם כך הוא מתנהל על-פי שני עקרונות מרכזיים: הראשון, ככל שתעלו את רמת החשיפה לסיכון, כך גדל הסיכוי לתשואה גבוהה יותר; והשני, בטווח הארוך קרוב לוודאי שתיק מניות, ובפרט אם הוא בנוי נכון, יניב רווחים נאים מאוד, אבל בטווח הקצר ייתכנו גם הפסדים ואפילו כואבים.
בעולם ללא פחדים או רגשות שמשפיעים על החלטות כלכליות אפשר היה פשוט להתעלם מהטווח הקצר ולספוג הפסדים. במציאות יש פתרון טוב יותר והוא מיפוי הסיכונים וגידור כל סיכון, כלומר בניית תיק שיש בו מענה גם למצבים שעלולים להוביל למפולת.
סיכון מספר 1: אינפלציה
ההתמודדות המוצלחת עם מגפת הקורונה באה לידי ביטוי גם בגאות כלכלית. בנוסף הבנקים המרכזיים, כחלק מהרצון להחזיר את העולם למסלול צמיחה מהיר, נוקטים במדיניות מרחיבה במיוחד. שילוב שתי המגמות הנ"ל מייצר סיכון ממשי להתפרצות אינפלציונית.
אינפלציה גבוהה שוחקת את הכסף שלנו בקצב מואץ, ולכן כדאי לבנות את תיק ההשקעות גם ביחס לתרחיש שכזה. אחד המוצרים המתאימים ביותר לגידור הסיכון הוא אג"ח צמודות מדד, וגם הזהב והכסף עשויים להתאים.
סיכון מספר 2: משבר פיננסי או אחר
עוד סיכון הוא משבר – מגפה נוספת, התנפצות בועה (בדומה ל-2008, כשבועת הסאב פריים בארה"ב גרמה למשבר פיננסי עולמי, וגם בשנת 2000 כשבועת הדוט.קום התנפצה) ועוד. אמנם הכלכלות השונות ברחבי העולם התאוששו אחרי כל אחד מהמשברים הנ"ל, וסביר להניח שכך יהיה גם במשבר הבא (שהוא רק עניין של זמן), אבל הפאניקה של משקיעים רבים מובילה לנפילות דרמטיות בטווח הקצר.
גידור מתאים לסיכון זה הוא אג"ח ממשלתיות.
סיכון מספר 3: תלות מוגזמת במניה בודדת או במספר מועט של מניות
מניות הן המרכיב המרכזי ברוב תיקי ההשקעות. מניות הן גם אפיק שעשוי להניב תשואות גבוהות במיוחד, אבל בעידן תזזיתי חברה בודדת – גם אם היא גדולה, מצליחה ונראית יציבה – עלולה לקרוס ואיתה שער המנייה שלה.
בהתאם מומלץ לפזר את ההשקעה במניות, כשאופציה פשוטה ויעילה היא השקעה במדדים. למשל השקעה במדד ה-S&P500 (שכולל את 500 החברות המרכזיות בארה"ב) באמצעות תעודת סל מתאימה, השקעה בת"א 125 וכו'.
מהם המינונים הנכונים לגבי כל אחד מהסיכונים?
מפתח נוסף לבניית תיק השקעות מאוזן שכולל גידור לכל הסיכונים הרלוונטיים הוא המינון המדויק של כל אחד מהמרכיבים השונים בו. לשם כך חשוב לבחון את המציאות אחת לזמן מה, בתדירות גבוהה ככל האפשר, כדי להעריך את הסבירות להתממשות כל אחד מהסיכונים. גם טווח הזמן של ההשקעה הוא שיקול שחשוב לקחת בחשבון, ובאופן כללי מומלץ ללמוד את שוק ההון לעומק או להיעזר במומחים בתחום.