ולא אנחנו לא מדברים על אקזיט שעושים כמה גאונים בוגרי 8200 ממכירת חברת הסטרט אפ שלהם במאות מיליוני דולרים אלא ממושג המתאר השקעה בשוק ההון שקשור לרוב לתחום ההייטק / ביוטק והוא סוג חדש יחסית של השקעה בבורסה הנקראית "שותפות מחקר ופיתוח" לפיו אתם כמשקיעים פועלים בדומה לקרן הון סיכון ומשקיעים בחברות הזנק, בדרך כלל בשלבי חייה הראשונים וצעדי הפיתוח המוקדמים שם נמצאת לרוב גם הדרישה לגיוס הון.
רווחים עצומים לצד סיכון גבוה
אז מצד אחד אכן מדובר באחת ההשקעות המוצלחות ביותר מבחינת רווח אם לא הכי מוצלחת שיש.
אבל זה כמובן רק בתנאי שזה מצליח לכם. וזה כמובן לא תמיד מצליח. אנחנו מניחים שלא צריך לספר לכם מה עולה בגורלן של רוב חברות ההזנק ואיך הסטטיסטיקה רחוקה מהפנטזיה בתחום. אז לצד סיכוי לרווח אגדי של עשרות אחוזים בזמן קצר או אף מאות וגם אלפי אחוזים על ההשקעה, טמון גם סיכון אדיר של לאבד את רוב או כל כספכם באחת.
מהי השקעת שותפות מחקר ופיתוח?
מדובר במודל המעניק למשקיע מסלול השקעה המדמה קרן הון סיכון. גם פה ההשקעה תפוזר על פני מספר חברות על מנת לצמצם את הסיכון הגדול הטבעי הגלום בה. ההשקעה מיועדת להזרמת הון לחברות סטרט אפ מבטיחות בשלבי החיים המוקדמים שלהן עוד בטרם הציגו רווחים כל שהן או אף מוצר מוגמר שניתן לבחינה והצדקה.
השקעה שלא מתאימה לכל אחד
זוהי מראש השקעה הנחשבת בסיכון הגבוה ביותר שיש מאחר וכאמור רוב חברות ההזנק אינן מצליחות לעמוד ביעדים הגרנדיוזים שהציבו לעצמם בשלבי גיבוש הרעיון החלום ומסיימות את דרכן בלא כלום וכך גם ההשקעה הכספית שלכם בהן. אם כן, השקעה זו מיועדת מראש למי שמסוגל מנטלית לעמוד בטלטלות הללו ויכול גם לספוג הפסדים גדולים ואף את ההשקעה כולה. רוב המשקיעים אינם כאלו.
מי שבכל זאת מסוגל לכך ויודע לעשות זאת בחוכמה וכמובן גם מתמזל מזלו, שכן מה לעשות, לא ניתן להוציא את מרכיב המזל מהמשוואה, עשוי לגרוף רווחים גדולים מאוד ההשקעה, כאלו שאינם זמינים בהשקעות סטנדרטיות בשוק ההון ומכאן הכינוי שהוענק להשקעות אלו – אקזיט
מה בודקים בהשקעות מסוג זה?
לפי המלצת הרשות לניירות ערך, בטרם תמהרו להשקעות מסוג זה עליכם להעריך היטב את הסיכון הגלום בהן והאם אתם מסוגלים לעמוד בו. בנוסף עליכם יהיה לבדוק היטב ולבצע מחקר מעמיק לגבי הניסיון העסקי של מנהלי השותפות, עלות דמי הניהול וכמובן בחינה מדוקדקת של חברות המטרה בהן השותפות משקיעה.
רק לאחר שתגיעו למסקנה כי אתם מבינים היטב את התחום אליו אתם נכנסים ויש בכם אמון כי אחת לפחות מחברות המטרה נמצאת בדרך המבטיחה על ההצלחה הנכספת, תוכלו להצטרף לחגיגה כשמשקיעים בה ובתקווה גם לחגוג איתה את ההצלחה.