יש לא מעט סיפורים על משקיעים במניות שהפסידו סכומי כסף גבוהים. ברוב המקרים הסיבה לכך היא חוסר היכרות עם שוק ההון וטעויות שנובעות מהיעדר ידע – לדוגמה, השקעה במספר מצומצם של מניות לטווח קצר

מניות הן אפיק שעשוי להניב תשואה יפה מאוד – אבל גם תנודתי ולכן מסוכן. כמו בתחומים אחרים, הדרך להצלחה עוברת דרך לימודים או בקבלת סיוע ממומחים. בכל מקרה נדרשת הבנה לגבי מהי בעצם מניה, כיצד מתנהל המסחר בשוק ההון, איך אפשר לזהות מגמה בשוק זה, אילו מדדים רלוונטיים חשוב במיוחד להכיר וכמובן איך לבחור מניות כדי להגיע לתשואות דו ספרתיות.

סבלנות

בעידן שבו קצב החיים מהיר ואפילו תזזיתי, ורבים מחפשים סיפוקים מידיים, סבלנות עלולה להיתפש כמכשול – אבל בהשקעה במניות זוהי מילת מפתח קריטית.

מרכיב משמעותי שני הוא ניתוח מעמיק של המניה ושל ביצועי החברה שעומדת מאחורי המניה. ישנם שני סוגים של ניתוחים שחשוב לדעת לבצע: ניתוח פונדמנטלי וניתוח טכני. הסוג הראשון מאפשר לבחור מניה על סמך ניתוח דוחות החברה וכן בדיקה של שווי המניה ביחס לערך החברה היום ובעתיד. הצורך בניתוח זה נובע מהקשר ההדוק בין ביצועי החברה לבין ביצועי המניה: דוחות חיוביים לאורך זמן מובילים לביקושים מצד המשקיעים ולעלייה במחיר המניה, ולהפך – אם החברה תסבול מהפסדים או תיתקל בקשיים שונים, יהיו משקיעים שימכרו את המניה והשער שלה ירד. הניתוח הטכני מבוסס על הגרף של המניה עצמה, כשהתנודות בערך עד לנקודת הזמן הנוכחית מאפשרות להעריך איך ייראה הגרף בעתיד הקרוב וגם היותר רחוק.

למה השקעה במספר מצומצם של מניות עלולה להיות מסוכנת?

נניח שאתם משקיעים 5,000 ש"ח ב-5 מניות שנחשבות לאטרקטיביות, כלומר אלף ש"ח בכל אחת מהמניות. גם אם נשארתם עם המניות האלה במשך 10 שנים, ואפילו אם אחת מהן עלתה בשיעור מרשים של כ-200%, אם אחת המניות האחרות איבדה 70-80% מהערך שלה בתקופה הרלוונטית – דבר שעשוי להתרחש – ההפסד על מניה זו קיזז את רוב הרווח מהמניה המצליחה.

כך לדוגמה מי שהשקיע במניות של בזק, אל-על, בנק דיסקונט, כי"ל וטבע ב-1.1.2010 ומכר אותן ב-1.1.2020 לא רק שלא הרוויח – אלא אף הפסיד כ-7% מההשקעה!

התשואה המרשימה על השקעה במדדי מניות

לעומת ההשקעה במניות בודדות שחושפת אתכם לרמת סיכון גבוהה, גם בטווח הארוך ועוד יותר מכך בטווח הקצר, השקעה במדדים מייצרת יציבות רבה יותר. כך לדוגמה בעשור שהתחיל ב-1.1.2010 מדד S&P500 עלה בשיעור של קרוב ל-300% וגם מדד ת"א 125 הציג תשואה נאה של כ-50%.

איך זיהוי מגמות מגדיל עוד יותר את הרווח?

כשמתבוננים לא רק ביום הראשון וביום האחרון של העשור הנ"ל אלא בודקים מה התרחש גם במהלכו, מגלים מן הסתם שבמהלך אותן 10 שנים היו גם לא מעט ירידות בכל מדדי המניות. בהתאם היכולת לזהות מגמות רלוונטיות מראש מאפשרת להתאים את מבנה תיק ההשקעה לכל תרחיש, וכך למקסם את התשואות. לימוד לעומק של שוק ההון והקדשת זמן לביצוע הניתוחים החשובים באופן שוטף מאפשרים ניצול אופטימלי של השוק, ועוד אופציה היא להיעזר במנהלי תיקי השקעות מנוסים – שאמנם גובים סכום כסף מסוים עבור השירות, אבל התמורה הגבוהה והתשואה העודפת שהם מייצרים הופכת את התשלום לכדאי מאוד.